¿Qué son los valores cíclicos?

En el mundo financiero existen muchos tipos de activos en los que podemos invertir, y uno de ellos son los valores cíclicos. En esta guía veremos qué son los valores cíclicos y cómo podemos invertir en ellos.

A quienes quieren invertir en valores cíclicos o cualquier otro tipo de activo, siempre les recomendamos usar plataformas reguladas para realizar sus operaciones de trading.

Los brokers regulados cuentan con las autorizaciones necesarias para operar de manera legal en distintos territorios, por lo que podemos depositar nuestro dinero e invertir con confianza.

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¿Qué son los valores cíclicos?

Los valores cíclicos son acciones de empresas que realizan actividades relacionadas con el ciclo económico, y que, por lo tanto, los precios de dichas acciones también responden a estos ciclos moviéndose fuertemente en sintonía con la economía.

Estos activos por lo general son de compañías que proporcionan bienes y servicios que no son clasificados como esenciales, y cuyo valor crece y decrece de la mano de la situación económica.

Durante las temporadas favorables, los activos cíclicos usualmente presentan una evolución más positiva que la que reflejan los índices de referencia.

Esta tendencia puede explicarse porque los ingresos de tales compañías se incrementan en un nivel mayor del que experimentan otras empresas de activos refugio o defensivos.

Es por estas razones que en las épocas en las que la economía marcha bien a nivel general, muchos inversores buscan incluir este tipo de activos en su cartera de inversión y aprovechar el crecimiento de dichas industrias.

Características de los valores cíclicos

Las principales características que presentan los valores vinculados al ciclo económico son las siguientes:

• Demanda elástica
• Mayor volatilidad
• Mayor riesgo asociado

Las acciones cíclicas pertenecen a sectores ligados al movimiento del ciclo económico en los que el consumo tiende a aumentar a medida que crece la capacidad adquisitiva de las personas.

Los bienes y servicios que producen las industrias cíclicas se caracterizan por poseer una demanda elástica, que quiere decir que su demanda es muy sensible al precio. En estos casos, cambios pequeños en su precio pueden provocar grandes variaciones en la demanda.

Cuando la economía muestra mejoras, y la capacidad adquisitiva de los consumidores incrementa, los productos y servicios pueden percibirse relativamente más baratos, y esto deriva finalmente en un aumento de su consumo.

Aunque las acciones cíclicas poseen esta gran ventaja durante las épocas prósperas, también poseen una volatilidad considerablemente alta, lo cual es un riesgo que algunos inversores prefieren no asumir.

En el caso de una tendencia negativa de la economía, estas industrias pueden verse fuertemente afectadas, por lo que quienes operan con activos cíclicos deben estar constantemente analizando el estado del mercado para poder tomar decisiones a tiempo.

Por otra parte, quienes operan con derivados financieros como los CFD, pueden aprovechar estas tendencias negativas para obtener beneficios.

Debido a la alta volatilidad que presentan estos activos, la inversión en valores cíclicos supone un riesgo asociado más elevado que invertir en otro tipo de valores.

Antes de realizar cualquier inversión, conviene realizar un análisis del mercado exhaustivo para determinar la viabilidad de las operaciones.

Siempre recomendamos a nuestros lectores considerar previamente la capacidad de asumir este riesgo, y asegurarse de invertir únicamente el capital que estén dispuestos a perder si eso afecta su estilo de vida.

Indicadores para identificar valores cíclicos

Los indicadores que veremos a continuación, pueden sernos de mucha utilidad para identificar las características que hemos mencionado en el apartado anterior sobre los valores cíclicos.

Beta de la empresa

La beta de una compañía, también conocida como el coeficiente beta, mide el grado de variabilidad de la rentabilidad de una acción en comparación con la rentabilidad promedio que presenta el mercado donde dicha acción se negocia.

Las acciones cíclicas usualmente poseen una beta superior, por lo que su comportamiento presenta mayor volatilidad que el mercado de referencia.

Cuando la beta de una compañía es alta, durante las tendencias económicas de crecimiento las acciones de la compañía crecerán más rápido, y cuando se de el caso contrario caerán más rápido que otros activos del mercado.

Beneficio por acción (BPA)

El beneficio por acción o utilidades por acción, es un medidor de la rentabilidad de una acción en un periodo de tiempo determinado.

El BPA establece la relación entre el rendimiento y la cantidad de acciones existentes de una compañía y es muy utilizado en los análisis financieros.

En el caso de las acciones cíclicas, el BPA también tiende a presentar aumentos importantes en épocas de crecimiento económico, debido a que los ingresos, y por tanto el rendimiento de las acciones también se incrementa en estos periodos.

El principal componente del beneficio por acción generalmente es el área de ventas, sin embargo, esta no es la única variable que influye en él.

El BPA es una herramienta interesante para clasificar las acciones cíclicas y simultáneamente realizar un análisis de su rentabilidad.

Sectores cíclicos de la economía

Como hemos visto, los valores cíclicos pertenecen a sectores que siguen los ciclos de la economía, y los siguientes son los principales sectores cíclicos tradicionales.

• Turismo
• Finanzas
• Consumo
• Tecnológico
• Industrial

Los sectores cíclicos pueden ser clasificados dependiendo del comportamiento que presenten. Según esto podemos encontrar los siguientes.

Sectores cíclicos adelantados

Los sectores cíclicos adelantados son los del sector del consumo discrecional, el cual engloba la fabricación de productos de automoción, los artículos domésticos duraderos, los textiles y las prendas de vestir, además de la mercadería de ocio.

Cuando la tendencia económica es positiva, el consumo de este tipo de productos tiende a incrementarse fuertemente, generando aumentos en la rentabilidad.

Algo que destaca el consumo discrecional, es que suelen ser decisiones tomadas a corto plazo, en las cuales la adquisición no cubre una necesidad básica, sino que está dirigida a satisfacer el ocio.

Sectores cíclicos tardíos

Por su parte, los sectores cíclicos tardíos incluyen a las empresas industriales, de energía (como las acciones NRG Energy), de materiales y automovilísticas.

En los sectores cíclicos tardíos las decisiones de consumo no son inmediatas, por lo que conllevan un endeudamiento que puede influir en la renta a mediano plazo.

Durante las épocas de tendencia positiva de la economía, los ingresos de este tipo de sectores también tienden a aumentar. Sin embargo, su crecimiento no se da tan rápido como en los sectores tardíos, y requieren de algunos años de bonanza para ello.

Acciones cíclicas en el mercado de valores

Ahora veamos algunas de las acciones cíclicas más importantes del mercado español pertenecientes al índice IBEX 35, del mercado estadounidense en el índice S&P 500, y finalmente del mercado europeo en el índice EuroStoXX50.

Valores cíclicos del IBEX 35

Valores cíclicos del SP500

Valores cíclicos del EuroStoXX50

Las acciones que incluimos en las tablas anteriores fueron clasificadas según su capitalización bursátil y su valor beta generado por Tradingview.com al 28 de abril de 2022.

Para analizar las acciones de las tablas anteriores, o cualquier otro activo que sea de su interés, una opción es utilizar las herramientas que ofrecen las principales plataformas de trading online.

Actualmente, los brokers online brindan a sus usuarios herramientas de análisis muy útiles que facilitan el ejercicio de inversión.

En las plataformas de inversión que le hemos recomendado, como es el caso de Capital.com, usted encontrará una serie de herramientas integradas para realizar tanto el análisis técnico como el análisis fundamental.

En Capex.com, también encontrará herramientas interesantes, como el Daily Analyst Ratings, que le permite enterarse de los movimientos más importantes del mercado gracias lo que excelentes analistas financieros indican sobre la evolución del precio en el mercado de stocks.

Para abrir una cuenta en uno de estos brokers regulados y comenzar a utilizar las herramientas de análisis en los valores cíclicos, puede hacer uso de este enlace.

Valores anticíclicos

Los valores anticíclicos pertenecen a los sectores anticíclicos, que son aquellos sectores que no son sensibles al ciclo económico, sino que se mueven en dirección opuesta al mismo.

Cuando investigamos sobre este tipo de valores también es frecuente escuchar hablar de los valores defensivos y los activos refugio. Estas terminologías hacen referencia a un mismo tipo de activo, que como su nombre lo indica, sirve de refugio en épocas de incertidumbre financiera.

Durante los periodos de crisis económica, como es el caso de una recesión, este tipo de activos financieros tienen la capacidad de conservar una estabilidad en su cotización, o incluso incrementar su valor.

Por ello, en estos momentos de riesgo, los inversores recurren a ellos para minimizar el impacto de la situación económica en sus operaciones y evitar perder su capital, aunque sus ganancias se reduzcan.

Los activos refugio que más se destacan en el mercado de valores son las materias primas como el oro, el dólar estadounidense, e incluso la criptomoneda bitcoin.

¿Cómo comprar valores cíclicos?

Para invertir en los sectores cíclicos de la economía, los inversores pueden hacerlo a través de la compra de acciones cíclicas, Fondos cotizados (ETFs) o Contratos por Diferencia (CFDs).

Los brokers Capital.com y Capex.com le ofrecen la posibilidad de invertir en una amplia diversidad de activos. Allí puede encontrar no solo los valores cíclicos de su interés, sino también activos refugio o defensivos.

Ambas plataformas se destacan por tener una interfaz intuitiva en la que usted puede realizar sus operaciones de trading sin ningún problema, contando siempre con un excelente servicio al cliente.

Además, si aún no se decide por cuál de estas plataformas utilizar, puede acceder a ellas por medio de una cuenta de demostración gratuita y ver cuál se adapta más a sus necesidades.

Mediante una cuenta trading demo, usted tendrá cierta cantidad de dinero virtual, que le servirá para operar en el mercado real. Esto con la intención de que los inversores tengan la opción de probar sus estrategias antes de arriesgar su capital.

Utilizar una cuenta demo puede significar una gran diferencia en los resultados obtenidos, principalmente si usted es un inversor principiante que aún no se adapta a las condiciones del mercado.

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Conclusiones

Los valores cíclicos pertenecen a empresas que siguen el ciclo económico, y que por lo tanto, se verán influidas fuertemente por el estado general de la economía.

Estas acciones tienden a presentar una alta rentabilidad en tiempos de crecimiento económico y por ello son atractivas para muchos inversores.

Sin embargo, su principal desventaja es que en épocas de riesgo o incertidumbre económica se ven muy afectadas, y su rentabilidad puede decrecer muy rápidamente.

La alta volatilidad que caracteriza a los valores cíclicos establece la necesidad de que cada inversor realice un análisis profundo de los activos que le interesan, y una buena gestión del riesgo que le ayude a evitar grandes pérdidas en caso de decrecimiento.

Otra opción interesante también puede ser el invertir en otro tipo de activos menos riesgosos como los activos refugio, que pueden mantener una estabilidad mayor en su cotización incluso en tiempos de recesión.

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