Asset Allocation

¿Sabía que una de las cosas más importantes que debe hacer a medida que planifica su estrategia de inversión es saber cómo asignar activos? ¿Qué es la asset allocation? De hecho, ningún activo está completamente libre de riesgos, y es fundamental saber cómo asignar los activos de inversión en su cartera. A medida que diversifica en una variedad de activos, se va conectando con diferentes ciclos de mercado, distintos tipos de activos que se dividen en acciones, bonos, efectivo, bienes raíces, y quizás materias primas. 

Es más, la asignación de activos puede tener más impacto en sus rendimientos generales que los valores específicos que elija. Un informe de investigación de 1986 indicó que el 88 % del rendimiento de una cartera podría atribuirse a la asignación de activos. Por tanto, en este artículo explicaremos algunas formas diferentes de diversificar su cartera.

Por qué es importante la Asset Allocation

El propósito de saber cómo asignar los activos de inversión es conseguir que diferentes tipos operen en distintos ciclos y se equilibren entre sí. De esta manera, el riesgo general será reducido. Por ejemplo, si el mercado de valores colapsa, todas las acciones se verán afectadas, pero es posible que sus demás activos no se vean afectados, y hasta podrían subir. 

Asimismo, los activos se dividen en sectores o subconjuntos de una clase de activos, como bienes raíces comerciales, residenciales o de fabricación. Es arriesgado tener todos sus activos en un solo sector. Si ese sector colapsa, no tendría respaldo, y su cartera se vería afectada. Por ejemplo, muchas personas compraron acciones de las puntocom a principios de siglo. Volaban alto y daban retornos de dos dígitos. Pero luego vino la crisis del 2000 y muchos inversores vieron desaparecer el 75 % o más de sus ahorros de toda la vida.

Diversificar mediante bonos

Algunos asesores de inversiones recomiendan diversificar en diferentes sectores o tipos de instrumentos de trading. El antiguo estándar era una proporción de acciones y bonos, tradicionalmente 75 % acciones y 25% bonos. Y la proporción cambió con un alto porcentaje inclinándose hacia los bonos a medida que pasaba el tiempo. Es más, en el pasado estos dos tenían una relación inversa. Por ejemplo, si las acciones subían, los bonos bajaban y viceversa. Pero esto ha cambiado. Las acciones y los bonos pueden subir o bajar al mismo tiempo, por lo que ya no se considera como esta estrategia de diversificación.

Diversificar por sectores

Los sectores de activos son otra forma de diversificar. En términos generales, los sectores se dividen en 4 categorías principales:

1. Recursos naturales: agricultura, minería, silvicultura, etc.
2. Manufactura: construcción y procesamiento
3. Servicio: médico, minorista, entretenimiento, finanzas
4. Intelectual: universidades, educación

Dentro de estos sectores, los valores se dividen a su vez en:

• Consumo discrecional
• Consumo básico
• Energía
• Finanzas
• Salud
• Industriales
• Materiales
• Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT)
• Tecnología
• Utilidades

La opinión general es que cuando se asigna una variedad de estos sectores, puede protegerse de reducciones dramáticas. Por ejemplo, tradicionalmente, los productos básicos de consumo y la energía han tenido un buen desempeño en las recesiones, mientras que las finanzas y la tecnología obtienen mejores resultados en una tendencia alcista. Como todos estos se negocian en la bolsa, son sensibles no solo a los ciclos y oscilaciones de su sector, sino también a las reversiones totales del mercado. 

Pero la caída del mercado de valores de 2007 derrumbó todos los activos. Incluso una cartera ampliamente diversificada perdió un 57 % en los siguientes dos años.

Diversificar por tamaño o ubicación

Los asesores también pueden sugerir la diversificación inclinándose por las acciones internacionales, activos de mercados emergentes o inversiones de pequeña capitalización cuando sientan que se están moviendo hacia un ciclo ascendente.

Diversificar con activos físicos

Una diversificación más amplia incluye desplazarse de los activos de inversión tradicionales a monedas, arte y objetos de colección, metales físicos, bienes raíces y propiedad de la empresa. Por ejemplo, los inversores en la actualidad están distribuyendo su capital en un nuevo activo: criptomonedas. La mayoría de asesores concuerdan en que cuanto más diversas sean sus inversiones, más estable será su cartera.

Pero recuerde que cada tipo de valor conlleva sus propios riesgos. Un ejemplo son los bienes raíces, ya que no tienen liquidez, y puede ser difícil vender rápidamente. Y si está obligado a vender rápidamente, sacrificará el precio para que esto sea posible. Asimismo, los productos farmacéuticos tienen el potencial de generar mayores ganancias, pero las decisiones políticas o un mal informe pueden hacerlos caer. Y las divisas pueden cambiar con el clima político, los desastres naturales o los desequilibrios comerciales.

La proporción de cómo invierte en esta clase de activos también es importante. Por ejemplo, es posible que desee dividir su cartera entre todos los sectores quizá asignando un 5-10 % a cada sector. Asimismo, puede ser más conservador y asignar el 50 % de sus inversiones en activos de primera línea de calidad y seguridad de larga data, luego dividir el resto entre activos que pueden conllevar más riesgo, pero que también tienen un mayor potencial alcista. Y puede tomar del 5 al 10 % de su cartera y arriesgarlo en mineros junior, nuevas empresas tecnológicas u otros activos de alto riesgo.

Activos físicos mediante ETF

Los fondos cotizados en bolsa (ETF), los fondos indexados y los fondos mutuos están diseñados para mitigar los riesgos mediante la inversión de un amplio espectro de activos dentro de un grupo o sector. Esto ayuda a los traders principiantes porque los activos pueden ser administrados por otros para asegurar la diversidad y la asignación adecuada. De hecho, le permiten invertir en mercados emergentes sin poner en riesgo todo su dinero en una sola empresa.

Pero tenga en cuenta que si bien los ETF y los fondos indexados se consideran más estables, una liquidación profunda haría que perdieran valor. Los fondos mutuos abiertos también pueden verse obligados a vender activos con pérdidas si demasiados inversores retiran su dinero a la vez.

Activos físicos mediante el trading social

El trading social ofrece otro método para diversificar su cartera. Es menos complicado copiar a otro trader y obtener automáticamente el beneficio de su experiencia. Sus inversiones se diversifican exactamente como el inversor que está copiando. Debido a que puede asignar una cantidad diferente a cada inversor, tiene la oportunidad de diversificar su cartera en una gran variedad de activos, incluidos los físicos. Si le interesa este tipo de trading social, aquí le dejamos un enlace para abrir una cuenta (haga clic).

La clave es saber en qué tipo de instrumentos invierte cada inversor. Por ejemplo, en estas plataformas no hay diversificación usando el Copy Trading si a todos los que copia están dentro de las mismas divisas. Tendrá más diversidad si elige copiar a un trader en divisas, otro en acciones estadounidenses, otro en acciones globales, otro en materias primas, etc. 

Otra alternativa ofrecida por estos brokers es la de CopyPortfolios, los cuales invierten en ciertos sectores de activos. Estos fondos son administrados por el broker y algunos se basan en el trading de inversores populares seleccionados. Cada uno utiliza los algoritmos únicos para gestionar el riesgo y la diversidad. También en este caso, puede diversificar asignando un porcentaje de sus fondos para operar con diferentes CopyPortfolios.

Solo recuerde, toda inversión implica un riesgo, por lo que solo invierta el capital de riesgo que está dispuesto a perder, y el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

Evalúe su cronograma y objetivos al hacer la asset allocation

En realidad, saber asignar activos de inversión lo implica directamente a usted: sus metas, su dinero, su riesgo. De hecho, la asignación correcta para usted puede ser totalmente incorrecta para otra persona. Por tanto, no siga ciegamente lo que le dice un fondo mutuo, un asesor de inversiones o un inversor popular. Es fundamental ver cómo se alinea con sus necesidades y objetivos.

Edad

Muchos asesores financieros clasifican la asignación de activos según su edad. Dicen que si es más joven y tiene un tiempo de trabajo más largo, puede permitirse asumir mayores riesgos. Por decirlo así, tiene tiempo para compensar las pérdidas, dejando que la capitalización funcione a su favor.

Mientras se empeña en la asignación de activos, observe la cantidad de años que espera trabajar. Considere los depósitos que puede realizar en su cartera cada semana, mes o año. Añadir continuamente a su cartera de inversiones aumenta la probabilidad de que crezca más rápido y le permita alcanzar sus objetivos.

Cronograma

Este es un buen momento para consultar los calendarios de jubilación. Le harán preguntas como:

• ¿Cuánto ha ahorrado ya para la jubilación?
• ¿Qué cantidad de dinero le gustaría tener cada año en la jubilación?
• ¿Obtendrá dinero de otras fuentes?
• ¿Cuándo espera jubilarse (edad / año)?
• ¿Cuánto tiempo cree que vivirá?
• ¿Qué tasa de inflación desea planificar?
• ¿Qué tipo de impuestos está pagando ahora?
• ¿Sobre qué base imponible calcula cuándo se jubila?
• ¿Cuánto puede invertir cada mes? ¿Y cuándo dejará de poner dinero en su cuenta?
• ¿Tendrá otras fuentes de ingresos (pensión, anualidad, apoyo del gobierno) cuando se jubile?
• ¿Qué anticipa para la tasa de rendimiento promedio de sus inversiones?

Estas calculadoras en línea procesan los números y le dan una estimación de su potencial de jubilación. La ventaja de las calculadoras de jubilación es que puede probar diferentes números y verificar los resultados. Por ejemplo, vea qué sucede si retrasa la jubilación unos años, cómo cambian los números finales si aumenta su contribución mensual, qué pasa si los rendimientos promedio suben o bajan, etc. El objetivo es ayudarlo a ver cuánto dinero necesitará ahorrar o invertir para jubilarse con el nivel de comodidad que le gustaría.

Es mucho mejor tener tasas de retorno realistas y un cronograma más largo, que esperar retornos más altos que pueden conllevar mayores riesgos. En general, cuanto más corto sea el tiempo entre ahora y la jubilación, menos riesgo querrá asumir con el dinero de la jubilación. Pero puede reservar algo de dinero para operar con la esperanza de hacer crecer ese dinero más rápido.

Metas

Es posible que tenga otras metas además de la jubilación, por ejemplo, que sus activos generen ingresos actuales o compras intermedias, como educación, un automóvil o una casa. De hecho, parte de la asignación de activos es producir los ingresos que busca.

Los traders pueden estar buscando ingresos mensuales. Para ello necesitarán encontrar activos subyacentes que tengan volatilidad y movimiento que sea capaz de producir los ingresos que buscan. Aún así, encontrarán menos riesgo a medida que se diversifiquen en diferentes mercados para protegerse contra ciclos, noticias o variaciones. La esperanza es que los diferentes mercados agreguen equilibrio.

Por ejemplo, puede inclinarse hacia activos que pagan dividendos por ingresos mensuales. O puede planear no tocar sus valores durante años. En ese caso, inversiones menos líquidas, como bienes raíces o un negocio, pueden mantener su dinero en un lugar seguro hasta que lo necesite. La diversificación de su cartera puede significar utilizar muchos instrumentos financieros para lograr sus objetivos.

Asset Allocation: ¿Cuál es su tolerancia al riesgo?

Dado que cada tipo de inversión conlleva su propio riesgo, deberá determinar su tolerancia al riesgo como parte de asignar sus activos de inversión. Esta es una decisión tanto emocional como financiera.

En el aspecto financiero, examine su cartera y su cronograma. Por ejemplo, si pierde el 20 % de una inversión, ¿qué podría estar pasando? ¿Tiene tiempo para trabajar y recuperarlo? ¿Ha invertido lo suficiente como para poder permitirse tomar parte de su dinero para especular? Si desaparece, ¿podrá pagar las facturas? ¿Retirarse? ¿Mantener su estilo de vida actual?

En el aspecto emocional, ¿qué tipo de pérdidas puede tolerar? ¿Se preocupa cuando una operación va en su contra? ¿Tiene las manos sudorosas? ¿Vive del ‘marketing de la esperanza’, en el que se espera que el mercado suba… pero teme que no lo hará?

Cada uno se conoce a sí mismo. Si no está seguro de cómo reaccionará ante estas situaciones, preste atención a medida que realiza algunas operaciones. Por ejemplo, si piensa: “Esa pérdida es horrible, pero en general, mis operaciones están funcionando bien”, entonces está trabajando dentro de su tolerancia al riesgo. Pero si se obsesiona con cada operación y cada pérdida, deténgase y reevalúe.

Preguntas para evaluar su tolerancia al riesgo

Es posible que se sienta más cómodo con las caídas temporales si considera estas cosas:

• ¿Ha aprendido lo suficiente sobre análisis fundamental y análisis técnico para tener una idea de los puntos de tendencia y resistencia?
• ¿Su selección incluye inversores de copia que tengan un historial en el que pueda confiar?
• ¿Debería ceñirse a valores de menor riesgo y probar un método de establecer y olvidar utilizando dividendos crecientes y activos de primera línea que según su historial han proporcionado un buen rendimiento, para que los cambios no le molesten? ¿Puede poner sus emociones en espera y operar con stop loss y take profit fijos para superar las caídas cortas y minimizar las pérdidas?
• ¿Ha asignado dinero tanto al crecimiento a largo plazo por seguridad, como al trading a corto plazo para variar?

Para la mayoría de los inversores, a medida que adquieren experiencia, logran encontrar un lugar que se adapte a ellos. Aprenden su tolerancia al riesgo y se mantienen dentro de ella. Y, cuando parece que se han enamorado de una “inversión segura”, pero que es más arriesgada, sus miedos y emociones luego los llevan de regreso a lo que consideran una ‘zona segura’.

Activos sin apalancamiento

Dado que el apalancamiento le permite utilizar una fracción del capital para controlar grandes cantidades de inversiones, es inherentemente mucho más riesgoso que simplemente poseer una acción o comprar un CFD. Sus ganancias se multiplican, pero corre el riesgo de perder más que su inversión. Por tanto, este es un aspecto que debe verificar cuando desee ajustar su tolerancia al riesgo.

Es posible que desee comenzar comprando activos sin apalancamiento. Con un CFD tiene bajos costos y no hay cargos de mantenimiento por activos sin apalancamiento comprados en la plataforma. A medida que vea que sus decisiones de inversión están dando buenos frutos, puede pasar a aprovechar 2x, 5x o 10x, o como máximo 25x de apalancamiento.

Capitalización 

A la capitalización se le ha llamado “hacerse rico lentamente”, ya que se considera una forma de bajo riesgo de obtener ingresos. Se ha pensado que este tipo de inversión se puede realizar durante un período de 40 a 60 años, o más. Con las acciones, los fondos mutuos, los ETF y los CFD que pueden pagar dividendos se realiza la capitalización. Esto es dinero en efectivo frío directamente en su cuenta. No se trata de ganancias en papel que pueda canjear en el futuro.

Hagamos un ejemplo. Supongamos que compró acciones de Realty Income el 31 de diciembre de 2006 y cobrará sus dividendos durante los próximos 10 años. El resultado podría haber sido algo así:

• 8,8 % de rendimiento sobre el costo (frente a un rendimiento original del 5,5 %)
• 60 % de aumento en la cantidad de ingresos por dividendos
• 108 % de aumento en el valor de las acciones
• 69 % de su inversión original que se le devuelve como ingresos por dividendos

Es posible que pueda configurar su cuenta para que esos dividendos se reinviertan en el valor. Esto le da una mayor participación en valores. A su vez, eso le da más dividendos para que compre más valores, lo que le podría generar más ingresos, y ver cómo se suman las cantidades. Si sigue aumentando sus inversiones y reinvirtiendo los dividendos, el rendimiento tendría el potencial de aumentar exponencialmente con el tiempo.

Cómo desarrollar una estrategia tolerante al riesgo

Con el tiempo, puede cambiar tanto su estrategia como asignar sus activos de inversión. Cuando comience a operar por primera vez, puede incluir índices de ETF y CopyPortfolios para que otros le ayuden con sus decisiones de inversión. De hecho, es menos complicado comenzar encontrando un inversor con un nivel de riesgo adecuado y diversidad para invertir. Y si encuentra este método satisfactorio para usted, puede continuar así todo el tiempo que desee.

A medida que adquiera experiencia, también podría optar por desarrollar su propio método de elegir operaciones para diversificar y el tiempo que desea conservar un activo. Incluso, puede ser que usted se convierta en un trader y otros copien sus operaciones. Es bueno saber que las plataformas que ofrecen estas herramientas tienen un sistema para recompensar a los traders que otros copian, que podría convertirse quizás en una fuente de ingresos adicional.

Tenga en cuenta que la mayoría de inversores tradicionales no tienen a disposición las numerosas opciones que tienen los traders de CFD. Deben limitarse a acciones, bonos, ETF, fondos indexados y metales que se negocian en sus bolsas nacionales. Lo que a menudo excluye divisas, criptomonedas, algunas materias primas y muchos valores de otras naciones. 

Por otro lado, el CopyTrading puede ayudarlo a diversificar en todas esas categorías. Cientos de empresas de todo el mundo pueden negociarse en las plataformas de trading de CFD: acciones estadounidenses, australianas, británicas, francesas, rusas y sudafricanas. Todo, del mismo modo con el que negocia con los activos de su país de origen. Aquí le dejamos un link para abrir una cuenta de trading CFD (haga clic).

Beneficios de saber hacer una buena asset allocation

El propósito de este artículo es ayudarlo a convertirse en un inversor educado. Pero este aprendizaje es como un camino de doble sentido, que necesita su participación. A medida que aprenda sobre usted mismo y su tolerancia al riesgo, comprenderá mejor cómo utilizar los conocimientos de inversión para dominar sus operaciones.

No omita la parte de saber asignar activos de inversión y la tolerancia al riesgo del trading. Tómese el tiempo para conocer su cronograma, estrategia de inversión y tolerancia al riesgo. Planifique su futuro calculando lo que necesitará para jubilarse, comenzando a invertir dinero en eso quizás desde ahora. Probablemente, con el tiempo se convertirá en un inversor que opere sabiamente y construya una cartera importante. Y en parte, dependerá en la medida en que planifique los riesgos inherentes a todas las inversiones. Con una demo podrá probar estrategias de gestión de riesgos, como en la cuenta que le dejamos abajo:

• Cuenta demo gratuita.

Debido a que los CFD son instrumentos complejos y están sujetos a apalancamiento presentan el gran riesgo de perder dinero rápidamente. De hecho, el 71.2 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero cuando operan con CFD de este proveedor. Por tanto, antes de invertir, debe estar seguro de que comprende cómo funcionan los CFD y si está en grado de asumir el riesgo de perder su dinero.