¿Qué es el S&P 500 y por qué es tan importante?

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El S&P 500 es uno de los principales índices bursátiles del mundo, a su vez que es reconocido como el principal índice del mercado estadounidense. Ya que dentro de su estructura se componen las empresas cotizadas más grandes de este país, es posible hablar del S&P 500 como uno de los índices bursátiles más relevantes a nivel mundial.

Así pues, el índice S&P 500 está enfocado en el sector de gran capitalización del mercado estadounidense, cómo característica principal este índice se pondera por flotación. Es decir, las capitalizaciones bursátiles de estas empresas son ajustadas por el número de acciones que están disponibles para la cotización pública.

En el S&P 500 se engloban y se hace seguimiento a las 500 empresas con mayor capitalización bursátil en Estados Unidos. Este índice existe para definir las tendencias del mercado de valores, a su vez de proyectar los riesgos y las ventajas que puedan tener las empresas más grandes.

Los traders de mayor experiencia encuentran el S&P 500 como una referencia general de la salud del mercado, por lo que es usual que analicen a este índice antes de abrir cualquier inversión nueva.

En este artículo hablaremos en profundidad sobre el índice S&P 500 y las posibilidades de operación que se nos presentan a través de brokers regulados de CFD. Puede comenzar a través de su versión demo sin realizar el depósito inicial a través de este enlace.

¿Qué es S&P 500?

Las siglas S&P 500 hacen referencia al índice bursátil Standard & Poor’s 500, el cual pondera la capitalización de mercado sobre 500 empresas que cotizan en las bolsas más representativas de Estados Unidos.

Para muchos inversores el S&P 500 es el mejor indicador del rumbo de las acciones estadounidenses de gran capitalización, lo cual a menudo se considera la base de una estrategia de inversión seria.

El S&P 500 se presentó oficialmente el 4 de marzo de 1957 por la marca Standard & Poor. Sin embargo, fue en 1966 que pasó a ser adquirido por McGraw-Hill. En la actualidad hace parte de Dow Jones, una empresa conjunta entre S&P Global, anteriormente conocido como McGraw Hill Financial, CME Group y News Corp, el propietario de Dow Jones.

Aunque el S&P 500 es sumamente representativo no es el único índice bursátil, ya que también existen otros de suma importancia como el Dow Jones 30 y el Russell 2000 Index, el cual representa el índice de pequeña capitalización.

Durante la última década, según el informe brindado el 31 de agosto de 2020, el S&P 500 obtuvo un rendimiento anual promedio del 12,66%.

¿Qué empresas componen el S&P 500?

Una empresa se incluye en el S&P 500 si cumple los siguientes requisitos:

• Capitalización de mercado: el valor total de sus acciones en circulación debe ser de al menos 8.200 millones (USD).
• Tener sede en Estados Unidos.
• Su figura debe ser la de una corporación, es decir, debe tener la capacidad de ofrecer acciones ordinarias.
• Demostrar rentabilidad a través de ganancias positivas que se demuestren durante el trimestre inmediatamente anterior. De igual manera, la suma de los cuatro trimestres debe ser positiva.

Tenga en cuenta que el S&P 500 se actualiza trimestralmente.

Más específicamente, el S&P Index Committee considera ocho criterior diferentes:

• Capitalización bursátil
• Liquidez
• Free float
• Domicilio
• Ranking por sector
• Solidez financiera
• Tiempo de cotización de la acción
• Bolsa de cotización.

Como criterio adicional, se tiene en cuenta que las acciones deben mantener un volumen mínimo de negociación mensual de 250.000 acciones en el semestre anterior a la valoración.

¿Cómo se mide el S&P 500?

Al estar incluido en el S&P 500 a la empresa se le asigna un peso, el cual va de acuerdo a la división de la capitalización bursátil individual de la empresa por la capitalización bursátil total del S&P 500.

Por ejemplo, a mayo de 2021 estas son las acciones más ponderadas dentro del S& P 500:

• Apple Inc. Conozca dónde comprar acciones de Apple en nuestro artículo especializado.
• Microsoft Corporation. Puede leer más acerca de cuánto vale una acción de Microsoft en nuestro artículo especializado.
• Amazon.com Inc.
• Facebook Inc. Clase A. Lo invitamos a leer cómo comprar acciones de Facebook en nuestra guía especializada.
• Alphabet Inc. Clase A
• Alphabet Inc. Clase C
• Tesla Inc.
• Berkshire Hathaway Inc. Clase B
• JP Morgan Chase & Co
• Johnson y Johnson

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El S&P 500 se diferencia de otros índices importantes en el mercado de Estados Unidos como el Dow Jones y el Nasdaq. La principal diferencia está en el número de componentes y en su metodología de ponderación.

El S&P 500 es elaborado por una agencia calificadora de riesgo de renta variable y de bonos, formada además por especialistas que se consideran como conocedores del mercado de valores.

Al estar elaborado sobre una base que toma en cuenta la situación del mercado en relación a acciones y bonos, es más sensible que otros índices como el Dow Jones y el Nasdaq.

Las pequeñas y medianas empresas no están incluidas en el S&P 500. Para analizar estos grupos existen otros índices como el Russell 2000.

Cómo se asigna el peso a los componentes del S&P 500

Se decide asignar un peso a cada componente ya que de esta forma se brinda una imagen más precisa sobre la salud del mercado de valores.

La importancia de este peso está en, por ejemplo, el momento en que las acciones de Microsoft aumentan su valor o lo disminuyen un 10%, lo cual representa una rentabilidad o una pérdida considerable para sus inversores que pueden llegar a representar cientos de miles de millones de dólares.

Si en lugar de Microsoft esto le sucede a una minorista de moda como The Gap, la cual aparece al final de la lista, las repercusiones van a ser mucho menores. Actualmente una diferencia del 10% en esta marca podría representar alrededor de doscientos millones de dólares.

Así pues, el movimiento del precio de Microsoft afecta a mayor escalar que la de The Gap, por lo que tiene un peso mayor sobre el índice S&P 500 y repercute más sobre el valor del mismo.

Por lo mismo, a medida que los precios de las acciones de los componentes del S&P 500 se mueven a lo largo del día, cada movimiento está representado por algún impacto en el valor total. Esto significa que los movimientos generados en la parte superior de la lista tienen un impacto mucho mayor que los generados en el interior.

Cómo se calcula el S&P 500

Hay un comité encargado de seleccionar las 500 empresas que componen el índice, basándose en factores antes mencionados como la liquidez, el tamaño y el sector en el que opera. Este índice se recalcula cada trimestre, los meses clave son marzo, junio, septiembre y diciembre.

Al menos la mitad de las acciones deben estar a disposición del público, al igual que al menos el 50% de los activos fijos deben estar en territorio estadounidense. Además, el precio de cada acción debe ser de al menos $ 1 o más y deben presentar un informe anual conocido como 10-K.

Los requisitos son realmente muy específicos, hasta el punto de que sus acciones no se pueden cotizar en hojas rosas ni se pueden negociar sin receta.

Así pues, las acciones deben cotizar en una de las siguientes bolsas: la Bolsa de Valores de Nueva York, la Bolsa de Inversores, Nasdaq o BATS Global Markets.

Al 19 de mayo de 2021, el desglose sectorial del S&P 500 incluía:

• Tecnología de la información: 27,5%
• Salud: 14,6%
• Consumo discrecional: 11,2%
• Servicios de comunicaciones: 10,9%
• Finanzas: 9,9%
• Industrial: 7,9%
• Productos básicos de consumo: 7,0%
• Público servicios: 3,1%
• Inmobiliaria: 2,8%
• Materiales: 2,6%
• Energía: 2,5%

Si desea calcular la ponderación de cada componente, se debe comenzar con la suma de su capitalización bursátil total.

A partir de allí, la capitalización de mercado total del índice se calcula al sumar todas las capitalizaciones de mercado de las empresas de forma individual.

Allí comienza a tener relevancia la ponderación, ya que se calcula la capitalización de mercado de la empresa y la divide por la capitalización de mercado total del índice.

Si desea hacer el cálculo, la capitalización de mercado la calcula sobre el precio actual de sus acciones multiplicadas por las acciones en circulación de la empresa. También puede consultar la publicación oficial del S&P 500 que se comparte en portales financieros.

Un aspecto importante es que, aunque el rendimiento anual promedio del S&P 500 es alrededor del rango positivo del 10%, no quiere decir que se deba esperar este rendimiento cada año.

Por ejemplo, en 2008 el S&P 500 tuvo un cierre de año con una caída del 37%. Al año siguiente cerró con un 26%. Los índices, aunque son poco volátiles, requieren de una mentalidad a largo plazo, mezclado con una adecuada gestión de riesgos.

Al igual que con cualquier activo que se desee operar, gran parte de los resultados que se obtengan del trading dependen del conocimiento adquirido tanto sobre el sector como en los propios métodos de inversión. El trading implica riesgo alto de pérdida, por lo que siempre se debe operar con el conocimiento y la estrategia adecuada.

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Datos históricos

• 3 de enero de 1950: presenta el mínimo histórico de 16,66, antes del cierre
• 4 de junio de 1968: el índice rompe la barrera de los 100 dólares y llega a 100,38
• 19 de octubre de 1987: Lunes Negro, con un cierre de 224,84
• 2 de febrero de 1998: se logra el primer cierre por encima de 1000
• 9 de octubre de 2007: se llega a 1,565,15, el cierre más alto antes de la crisis financiera
• 11 de marzo de 2013: se llega a un nuevo récord histórico de 1.569,19
• 26 de agosto de 2014: se logra el primer cierre por encima de los 2000
• 21 de septiembre de 2018: se llega a un nuevo récord histórico de 2.929,67
• 12 de julio de 2019: se llega a un nuevo récord histórico de 3.013,77, lo que representa el primer cierre por encima de 3.000
• 19 de febrero de 2019: se llega a un nuevo récord histórico de 3.393,52
• 12 de marzo de 2020: se presenta la mayor caída porcentual desde el Lunes Negro, con un mínimo de 2,480.64.
• 18 de agosto de 2020: se da fin al mercado bajista con un nuevo récord histórico de 3,389.78.
• 28 de agosto de 2020: se alcanza un cierre por encima de los 3500, alcanzando los 3,508.01.

Limitaciones del S&P 500

Una de las limitaciones del S&P 500 y otros índices donde se pondera la capitalización se da a raíz de la sobrevaluación de las acciones. En otras palabras, estas crecen más que los fundamentos que los gobiernan.

Si una acción está alta en el índice, mientras está sobrevaluada, inflan el valor o el precio del índice.

Que una empresa tenga una capitalización de mercado creciente no es sinónimo ni es indicador de los fundamentos de la misma, sino que refleja el aumento en el valor de las acciones en relación a otras acciones similares en circulación.

Esto ha logrado que se prefieran índices que dan el mismo peso a todas las acciones, ya que un movimiento en el precio de una acción tiene el mismo peso en el índice que el de los demás componentes.

Precio del índice S&P 500 hoy

Precio del índice S&P 500 hoy en el gráfico TradingView:

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Comparaciones entre el S&P 500 y otros índices

Existen índices bursátiles prácticamente para cualquier tipo de inversor, por lo que es natural que de acuerdo al sector o a la ponderación que utilicen, un índice sea más atractivo para su estrategia de inversión.

A continuación, haremos una pequeña comparación entre el S&P 500 y otros índices del mercado financiero.

¿Cuál es la diferencia entre el Dow Jones Industrial Average y el S&P 500?

El Dow Jones Industrial Average, también conocido como DJIA o simplemente Dow, es un índice bursátil que, como el S&P 500, incluye empresas grandes y establecidas del mercado estadounidense. Sin embargo, las principales diferencias son:

• La más notoria es que el S&P 500 se compone de 500 empresas, mientras que el Dow posee únicamente 30. Esto hace que contenga tan sólo la empresa que se consideren líderes del sector.
• La ponderación del Dow se basa en el precio de la acción de cada empresa, no sobre la capitalización bursátil como lo hace el S&P 500. En otras palabras, el Dow da un mayor peso a las empresas cuyo precio de las acciones sea más alto. El cálculo se realiza sumando los precios de las acciones de estas 30 empresas, se corrige el peso y se divide por una constante predeterminada, conocida como el Divisor Dow.
• Dentro del Dow están representados principalmente nueve sectores, los cuales se diferencian de los once sectores que se encuentran en el S&P 500. Esto también se explica por la gran entidad de componentes que tiene el S&P 500, lo que da la posibilidad de cubrir otro tipo de sectores.

En cuanto a similitudes, ambos índices incluyen empresas que, de acuerdo a su crecimiento, se consideran las más saludables de Estados Unidos.

El S&P 500 es el índice elegido por la mayoría de los inversores institucionales, ya que ofrece un alto grado de profundidad y amplitud. Por lo tanto, el Dow Jones se ha asociado históricamente con ser el indicador bursátil destinado al inversor minorista.

Es decir, se cree que es mucho más representativa la muestra que brinda el S&P 500 sobre la salud de los mercados de valores estadounidenses, ya que de igual manera incluye a los componentes que están en el Dow Jones.

¿Cuál es la diferencia entre Russell y S&P 500?

El conjunto de índices Standard & Poor’s, del cual el S&P 500 es un miembro importante, también encuentra su contraparte en otras familias de índices, como la familia Russell.

Tanto los índices Standard & Poor’s como Russell son índices ponderados por capitalización de mercado en los que invertir.

Sin embargo, estos índices poseen dos grandes diferencias, las cuales radican en la construcción de familias de índices. Es decir, en Standard & Poor’s las empresas integrantes se eligen a través de una reunión organizada por el Comité correspondiente. Por su parte, los índices de Russell utilizan una fórmula para elegir qué acciones incluir, omitiendo la necesidad de constituir un comité.

La segunda diferencia es que no existe superposición de nombres dentro de los índices que provienen de Standard & Poor’s (crecimiento versus valor). En el caso de los índices que se originan en Russell, la misma empresa se incluye en los índices de estilo “Valor” y “Crecimiento”.

¿Cuál es la diferencia entre el S&P 500 y otros índices S&P?

El S&P 500 no es el único miembro de la familia de índices Standard & Poor’s, también conocida como S&P Global 1200.

Esta familia administra índices como el S&P MidCap 400, que representa la gama de empresas de mediana capitalización y el S&P SmallCap 600, que representa a las empresas de pequeña capitalización.

El índice de capitalización total para Estados Unidos que incluye todos los componentes del S&P 500, S&P MidCap 400 y S&P SmallCap 600 tiene el nombre de S&P Composite 1500.

¿Cuál es la diferencia entre el S&P 500 y el Vanguard 500 Fund?

El propósito del índice Vanguard 500 Index Fund es rastrear el precio y el rendimiento del índice S&P 500 y tiene en cuenta los activos netos totales de sus componentes como si se tratara de una inversión. En cuanto al peso, maneja una ponderación muy similar al del S&P 500.

En otras palabras, el Vanguard 500 Index Fund apenas se desvía del S&P, ya que está diseñado para imitarlo.

Es decir, el S&P 500 es un índice, pero si quieres invertir en las empresas que componen el S&P, debes invertir en un fondo que rastrea el índice, como el fondo Vanguard 500.

Conclusiones

El índice S&P 500 o el índice Standard & Poor’s 500 es muy representativo ya que integra las 500 empresas de mayor capitalización bursátil de Estados Unidos, a su vez que pondera esta capitalización para darle peso a cada componente.

Este índice es quizás el principal para analizar y leer la economía de Estados Unidos, ya que puede proporcionar información muy interesante sobre el tipo de inversiones que deben realizarse en un momento dado.

Finalmente, se considera al S&P 500 un buen indicador de la renta variable norteamericana de gran capitalización. Por tanto, es posible comenzar a operar con él a través de brokers regulados. Si apenas comienza en el mundo del trading lo ideal es comenzar a través de una cuenta demo, ya que allí puede operar en los mercados financieros a tiempo real con dinero ficticio.

Finalmente, debemos puntualizar que este tipo de inversiones necesitan tener conocimientos y una estrategia bien puntualizada. Para crear su estrategia puede usar una cuenta demo gratuita en un broker regulado que le permite operar en los mercados financieros a tiempo real mediante dinero ficticio abra una cuenta demo aquí. Con este tipo de plataformas también podrá seguir los movimientos de otras acciones del mercado.

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